Лизинг: доступно и всерьез!

Как лучше приобретать основные средства производства развивающемуся предприятию: в кредит или по лизинговым схемам? Финансисты отвечают: все способы хороши, но во многих случаях предпочтительнее лизинг.

Почему так? Какие заблуждения и стереотипы чаще всего мешают предпринимателям обращаться к лизингу? Обсудим...

Стереотип 1. "Приобретать имущество нужно за свойский счет! Так будет дешевле"

Это заблуждение. Рассмотрим на примере: стоимость оборудования составляет 10 000 рублей. Цена привлеченных средств - 20% годовых, рентабельность создаваемого бизнеса - 30% годовых. Что выгоднее: получить имущество за наш счет или привлечь финансы со стороны?

Приобрести добро за счет заемных средств вы можете прямо сейчас, немедленно, не требуется накопления средств для совершения покупки, а имеющиеся в наличии средства направляются на создание оборотного капитала. Ваш бизнес начинает работать, немедленно, принося вам доход, из которого вы и будете осуществлять плату за привлеченные ресурсы и получать свою прибыль.

Выплата здоровущий суммы единовременно гораздо больше "бьет по карману", чем выплата этой же суммы частями в течение длительного периода времени. Например, при инфляции в 10% годовых, 10 000 тысяч рублей, уплачиваемые в течение 5 лет, будут сопоставимы с суммой 7 980 тысяч рублей, выплаченных в день приобретения имущества. То есть, привлекая заемные средства в рассматриваемом случае, вы получаете:

- прибыль за счет превышения рентабельности бизнеса над стоимостью ресурсов;

- выгоду за счет рассредоточения выплат во времени.

Кроме того, используя заемные средства, вы можете принять финансовую поддержку на формирование своего бизнеса из регионального или городского бюджета. Такая финансовая подмога предоставляется в форме возмещения части затрат, направленных:

- на уплату процентов по кредитам, полученным на реализацию инвестиционных проектов;

- на уплату лизинговых платежей по договорам лизинга имущества.

Стереотип 2. "Все разрешается все оформить в кредит!"

И это не так! Оценив эффективность использования заемных средств, вы рассчитываете надобность в кредитовании и обращаетесь в банк. Но здесь вас поджидает разочарование.

Во-первых, для получения кредита в размере стоимости приобретаемого оборудования, затрат на запуск, приобретения сырья, материалов комплектующих, аренды здания, привлечения персонала и всего остального, столь необходимого для развития бизнеса, банк потребует предоставление залога, стоимость которого существенно (иногда в 2 раза и более) превышает размер кредита. Кроме залога может потребоваться поручительство компании, имеющей хорошее финансовое состояние, а ещё поручительства учредителей компании.

Во вторых, в получении желаемой суммы вам могут без затей отказать. Занятие в том, что большой объем полученных кредитов "отягощает" баланс предприятия. При рассмотрении заявок банки большое роль придают определению коэффициента автономии, который представляет собой соотношение собственных и заемных средств компании. Считается оптимальным, если его размерность больше либо равна 1, то есть объем собственных средств должен быть не меньше величины средств заемных. Чем ниже значение данного коэффициента, тем меньше заинтересованность банка к вам как к потенциальному клиенту, и больше возможность ухудшения условий кредитования или полного отказа от него.

Приобретение части имущества посредством лизинга помогает принять решение эту проблему. Если вы выберете балансодержателем лизинговую компанию, данная сделка никак не отразится на финансовом состоянии, соотношение собственных и заемных средств в балансе предприятия останется неизменным. Вероятность же принятия положительного решения по лизинговой заявке гораздо выше, так как в качестве залогового обеспечения по сделке выступает приобретаемое имущество, и в предоставлении дополнительного залога нет необходимости!

Стереотип 3. "Оформление в лизинг имущества так же долговременно и хлопотно, как и приобретение кредита"

Сроки рассмотрения заявок в стабильно работающих лизинговых компаниях - от 1 часа. В случаях, если в качестве предмета лизинга выступают транспортные средства, спецтехника или стандартное оборудование - решение будут принято гораздо быстрее в лизинговой компании, чем в банковской структуре. В случаях со сложным, уникальным оборудованием, а также объектами недвижимости сроки рассмотрения заявок грубо одинаковы.

Пакет документов, для лизинга значительно меньше, чем для кредита. В рамках финансового анализа лизинговые компании в основном ограничиваются стандартными формами бухгалтерской отчетности и не требуют огромного количества бухгалтерских расшифровок и справок. Нет необходимости также составлять бизнес-план инвестиционного проекта. В исключительных случаях, если лизинговая сделка сопровождается высокими рисками, то бизнес-план составят сами сотрудники лизинговой компании, а от лизингополучателя понадобится лишь предоставление исходных данных для его расчета.

Стереотип 4. "За лизинг придется заплатить больше"

Это ошибочное взгляд складывается из предположения, что лизинговая группа - лишь прибавочный посредник в отношениях между предприятием, поставщиком и кредитной организацией, что приводит к удорожанию схем кредитования и поставки. Однако не следует забывать, что вы как получатель кредита являетесь розничным потребителем финансовых ресурсов, тогда как лизинговая компания - оптовым. Соответственно, стоимость этих ресурсов (кредитная ставка) существенно различается, причем настолько, что зачастую установленная плата по договору лизинга оказывается ниже платы за кредит банка!

Стереотип 5. "Если совокупные выплаты по кредиту меньше, чем по лизингу, значит кредит выгоднее"

Многие ошибочно считают кредитование больше эффективным и выгодным инструментом, чем лизинг, не учитывая весомые налоговые преимущества лизинговых сделок:

1. Возможность применения коэффициента ускоренной амортизации равного 3, позволяет лизингополучателю относить на себестоимость в три раза больше начисленного износа за аналогичный промежуток времени, чем при условии покупки имущества за счет кредитных средств. Результатом применения ускоренной амортизации является значительная экономия по налогу на собственность и по налогу на прибыль.

2. Заключение лизинговой сделки позволяет предприятию усилить сумму НДС к возмещению из бюджета, так как объектом налогообложения в данном случае будет не стоимость приобретаемого имущества, а габаритность уплачиваемых лизинговых платежей.

3. Рассрочка в выплатах НДС. При приобретении имущества за счет банковских средств предприятие обязано выплатить весь НДС полностью. Когда фирма приобретает имущество по договору лизинга, оно отдает НДС частями в составе лизинговых платежей. При заключении крупных сделок начисленный НДС может составить внушительную сумму, поэтому рассрочка в его уплате позволит компании не выводить из оборота значительные суммы единовременно.

4. Лизингополучатель в течение всего времени действия лизингового договора пользуется ещё одной льготой - на первый точка зрения скрытой. Как известно, налоговое законодательство позволяет включать в себестоимость производимой продукции, товаров, работ и услуг проценты по используемому банковскому кредиту в размере, не превышающем ставки рефинансирования ЦБ РФ умноженной на 1,1 (сегодня это 10,5% х 1,1 = 11,55%). Это означает, что отличалка между банковской процентной ставкой и разрешенной к списанию в затраты относится за счет чистой прибыли предприятия. При лизинговой сделке лизингополучатель относит лизинговые платежи в полном объеме на себестоимость. Это позволяет существенно сэкономить платежи по налогу на прибыль.

Именно оттого даже руководители высокорентабельных производств, имеющие возможность получения недорогих кредитов, правильным решением считают применение этих кредитов для пополнения оборотных средств, а приобретение основных средств осуществляют с помощью лизинга.

Keywords: